安徽证监局党委委员、副局长张彦斌在 新三板工作委员会成立会议上的讲话

各位会员、各位来宾：

大家上午好！

      刚刚，我们在这里共同见证了 新三板工作委员会的诞生。这是安徽新三板市场发展历程上的一件大事。在此，我谨代表安徽证监局对新三板工作委员会的成立表示热烈的祝贺！对始终关心和支持新三板工作委员会筹备工作的各位领导及会员单位代表表示衷心的感谢！借此机会，谈三点意见，供大家参考。

       一、监管服务并重，辖区新三板挂牌公司发展态势良好

       近年来，安徽证监局在证监会党委的领导下，坚决贯彻落实党中央国务院以及证监会的决策部署，树牢“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，坚持“四个敬畏、一个合力”，抓日常监管、抓监管引导、抓借力监管、抓监管协作，牢牢守住风险底线，推动市场健康稳定发展。

      （一）加强监管执法，夯实规范基础。为适应辖区新三板发展的新形势和新要求，一是完善制度流程。系统梳理新三板监管各项制度，细化监管安排，研究制定日常监管工作规程，做到有规可依。二是探索分类监管。结合公司的成长性、公众性及规范性，筛选辖区挂牌公司“黑白名单”，分类监管、分类处置。三是严厉打击违法违规行为。2018年，我局针对某公司涉嫌信息披露违法事项开展立案调查，该案是辖区首例新三板立案调查案件，目前相关调查已完成，正在审理过程中。2019年，我局查实某公司涉嫌非法证券活动，迅速移交公安启动立案侦查，目前该案仍在进一步侦查之中。

      （二）加强风险防控，维护市场稳定。把防范风险放到更加突出的位置。一是强化风险监测。通过分析公司公告、关注媒体质疑、办理投诉举报等方式，构筑辖区挂牌公司风险监测的立体防线。二是强化风险排查。发挥主办券商贴近公司优势，发文要求主办券商密切关注挂牌公司重大变化，每季度对挂牌公司信息披露、公司治理、持续经营等情况进行全面排查。三是强化风险处置。针对挂牌公司持续经营风险、重大维稳风险，督导主办券商做好风险提示，逐步释放风险，同时也提请地方政府和有关部门加强组织领导和协调，稳妥处置相关风险。

      （三）加强督导培训，提升规范意识。寓监管于服务，以服务促规范。一是畅通互动交流渠道。利用安徽新三板公司微信公众号平台，定期推送监管动态、新三板改革措施等，并关注留言文章，倾听市场声音。二是做好“入门谈话”提醒。2018年下半年以来，为适应辖区挂牌公司增速放缓的新趋势，改进原有“监管第一课”集中培训方式，开展“一对一”督导培训，增进新挂牌公司对监管政策的理解和认识。三是召开主办券商持续督导工作会议。2019年初，联合安徽证券期货业协会，召开辖区主办券商持续督导工作会议，邀请证监会和全国股转公司的领导和专家作专题培训，提升主办券商执业水平。

     （四）加强市场调研，增强监管前瞻。调查研究是谋事之基、成事之道。一是深入挂牌公司调研。根据证监会工作部署，持续开展“了解公司·规范公司·服务公司”专项活动，近两年来围绕活动主题，先后联合合肥、芜湖等6个地市金融办对20余家挂牌公司开展调研走访，听取公司诉求和意见建议。二是赴主办券商开展调研。2019年初，就挂牌公司信息披露、定向融资、分层、退出机制、持续督导等市场焦点问题，调研座谈辖区两家证券公司，现场听取对新三板市场改革发展和监管服务的意见建议。三是研究市场热点课题。近年来，针对挂牌公司年报披露逾期、融资难融资贵、摘牌现象等问题，结合监管实践深入监管思考，积极研提监管建议。

近年来，辖区挂牌公司规范发展，总体呈现“四大特征”：一是挂牌家数总体稳定。截至2019年11月末，辖区挂牌公司共有312家，总资产1035.69亿元，公司家数和总资产已连续5年跻身全国前十。二是定向融资累创新高。2019年以来，辖区挂牌公司开展22家次定向发行，募集资金8.39亿元，累计募集资金（141.61亿元）超过百亿元，有力支持辖区实体经济创新发展。三是公司质量持续提升。2019年上半年，辖区227家挂牌公司实现盈利，占比73.46%，同比增加2.91个百分点。四是转板上市后备充足。截至目前，辖区有众源新材、伯特利、玉禾田等3家挂牌公司转板上市，并有24家挂牌公司完成首发上市辅导备案登记、1家挂牌公司IPO在审。

       二、机遇挑战并存，深刻认识新三板全面深化改革的重大意义

       新三板自2013年正式运营以来，坚持服务创新型、创业型、成长型中小企业发展的市场定位，形成一系列有别于交易所市场的制度安排，初步成为资本市场服务中小企业和民营经济的重要平台。

      但近年来，受市场规模、结构、需求多元等因素影响，新三板出现了一些新情况、新问题，如融资金额下降、交易不活跃等。截至2019年11月末，辖区169家挂牌公司尚未实现融资，占比超五成；186家挂牌公司尚未股票转让，占比近六成；辖区挂牌公司近3年增发募集资金分别为33.40亿元、26.52亿元、8.39亿元，融资金额明显呈下降趋势。新三板面临的问题既有新兴市场建设趋于完善、市场参与者趋于理性的原因，也有现行分层管理、融资交易、投资者适当性、与交易所连接等制度安排难以满足发展需求的原因。

       为贯彻落实新发展理念，推动多层次资本市场建设，证监会于2019年10月25日启动全面深化新三板改革。改革的主要措施有：一是优化发行融资制度，设立精选层。允许符合条件的创新层公司向不特定合格投资者以公开方式发行股份，并实行保荐和承销制度；优化定向发行机制，取消单次融资新增股东不超过35人的限制，允许小额融资实施自办发行，提高融资效率，降低融资成本；简化证监会核准程序，充分发挥新三板自律监管职能。在基础层、创新层之上设立精选层，承接在新三板实施公开发行的挂牌公司。二是建立挂牌公司转板上市机制。在精选层挂牌满一定期限且符合证券法和交易所相关规定的公司，经交易所审查同意后，可直接转板上市。三是完善基础制度，增强市场功能。完善差异化交易制度，精选层公司拟实行连续竞价交易，适度提高创新层、基础层集合竞价频次；适度降低投资者适当性标准，在精选层、创新层、基础层设定差异化的投资者门槛；健全退出制度，规范主动摘牌的程序和要求，明确强制摘牌适用情形，加强投资者合法权益保护。四是健全配套措施。引入长期资金，允许公募基金投资精选层挂牌公司；实施分类监管，将监管资源相对集中到精选层和公众化程度高、风险外溢性强的公司；提高违法成本，强化稽查执法，加大联合惩戒和刑事责任追究力度。这些措施的推出，将补齐资本市场服务中小企业的“短板”，从而为众多创新型、创业型、成长型中小企业提供更大发展契机。下一步，我局将按照证监会新三板改革领导小组的统一部署，加深沟通协作，加强宣传培训，加大推动引导，全力配合新三板改革措施在辖区落实落地。

       三、自律服务并举，充分发挥新三板工作委员会功能

       安徽新三板工作委员会是为会员提供资本市场服务、推动会员加快发展、引导会员规范运作而设立的组织，有着极为重要的作用。在此，对委员会强调三点要求。

      （一）要以规范为引领，加强自律。规范是会员健康稳定发展的前提，也是值得提倡的会员文化。要不断完善和深化会员的自律规则，不断强化和提升自律管理能力，形成有效的自律约束机制，通过宣传教育、自律惩戒等多种方式，不断增强会员法治意识和规范意识，做规范运作、诚信合规的表率，并注重以点带面，深入发掘好的经验做法，带动安徽辖区挂牌公司规范运作水平的整体提高。

     （二）要以会员为中心，加强服务。委员会是会员之家，必须树立服务为本的理念，急会员之所急，想会员之所想，忧会员之所忧，全心全意为会员服务。组织会员交流，通过编发会员刊物、定期召开例会、举办培训和研讨会等形式，持续不断为会员提供内容丰富的服务。听取会员建议，反映会员诉求，依法维护会员的合法权益。推动市场发展，密切跟踪资本市场创新发展动态，主动引导会员把握新三板市场改革机遇，加快发展步伐。开展课题调研，积极围绕会员反映强烈的问题，组织专题研究，研提意见建议，解决实际难题。发挥平台优势，通过推介路演、走访交流等形式，为会员对接各类私募基金、各种市场主体创造机会。

     （三）要以监管为大局，加强传导。自律管理是行政监管的补充与延伸。要树立“共建共治共享”理念，坚持“四个敬畏、一个合力”，形成行政监管和自律管理的良性互动。始终保持与会员的密切联系，建立各种符合实际、富有实效的沟通联络机制。加强与监管部门的沟通协作，传导监管理念、传递监管信息、传达监管要求，切实成为会员与监管部门的沟通桥梁。

       作为新三板工作委员会的业务主管部门，安徽证监局将加强指导，全力支持委员会依据 和章程开展各项工作，为新三板委员会的有效运作创造条件。

       谢谢大家！